Los Activos Bajo Gestión (AUM) representan el valor total de mercado de todas las inversiones que un gestor de fondos, firma de asesoría o institución financiera administra en nombre de sus clientes. En los mercados privados, el AUM incluye tanto el NAV actual de las inversiones activas del fondo como el capital comprometido no llamado. El AUM es la medida principal de la escala de un gestor de fondos y suele utilizarse para determinar los cálculos de comisiones de gestión, los umbrales de registro regulatorio y los mínimos para inversionistas institucionales.
Cálculo del AUM en Fondos Privados
El AUM de los fondos privados puede calcularse de distintas maneras según el contexto: El AUM regulatorio (para el registro ante la SEC) incluye el valor de todas las carteras de valores más los compromisos no llamados. El AUM base de comisiones puede calcularse sobre el capital comprometido (durante el período de inversión) o el capital invertido (después del período de inversión), según los términos del fondo. El AUM reportado con fines de marketing típicamente incluye todos los vehículos de fondos activos gestionados por la firma.
Escalar las Operaciones del Fondo con el Crecimiento del AUM
A medida que crece el AUM, las operaciones del fondo se vuelven exponencialmente más complejas: más inversionistas, más llamadas de capital, cascadas más complejas, más requisitos de reporte. Las plataformas de administración de fondos permiten a los gestores escalar sus operaciones sin aumentos proporcionales de personal al automatizar los flujos de trabajo que se multiplican con el AUM: onboarding de inversionistas, procesamiento de actividad de capital, cálculos de NAV y reportes a los LP.