La ciberseguridad pasó de ser una preocupación de TI a una prioridad de debida diligencia de los LP. Según la Private Funds CFO Insights Survey 2025, los LP consideran la ciberseguridad un aspecto fundamental de la gestión de riesgos y la preservación de valor. Este cambio refleja niveles de amenaza crecientes: una encuesta de 2023 encontró que el 68% de las firmas había sufrido un ciberataque durante el año. Con el reporte de IBM de 2024 que muestra costos promedio de filtración cercanos a $5 millones, un 10% más que el año anterior, los gestores de fondos enfrentan un riesgo financiero material junto con exposición regulatoria y reputacional.
El panorama de amenazas en evolución para los mercados privados
Los gestores de private equity y de inversiones alternativas representan objetivos atractivos para los ciberdelincuentes. Las grandes transferencias bancarias para llamadas de capital y distribuciones crean oportunidades para el fraude por correo electrónico corporativo. Los datos confidenciales de las empresas en cartera habilitan el espionaje corporativo. La información personal de LP adinerados favorece el robo de identidad y los esquemas de fraude. La combinación de objetivos valiosos y una seguridad históricamente subinvertida hace que el sector sea vulnerable.
Las amenazas de ransomware se intensificaron en 2024-2025. El Cyber Claims Analysis de WTW de 2024 reportó demandas de rescate promedio cercanas a $5 millones, sin incluir los costos de análisis forense de TI ni las pérdidas por interrupción del negocio. Un ataque de ransomware exitoso puede detener las operaciones de un fondo durante semanas mientras se recuperan los sistemas cifrados, dañando las relaciones con los LP y, potencialmente, activando obligaciones de reporte bajo las nuevas reglas de divulgación cibernética.
La sofisticación de los ataques también aumentó. Los actores de amenazas pasaron del phishing genérico al spear-phishing dirigido, que suplanta a GP, LP o ejecutivos de empresas en cartera específicos. El audio y el video deepfake permiten suplantaciones convincentes de ejecutivos que autorizan transferencias bancarias. Los ataques de ingeniería social explotan la naturaleza basada en relaciones de los mercados privados, donde la confianza suele sustituir a los protocolos de verificación.
Qué esperan ahora los LP de la ciberseguridad de los gestores de fondos
Requisitos del cuestionario de debida diligencia
La debida diligencia de ciberseguridad de los LP se ha sistematizado. El DDQ de ILPA ahora incluye secciones dedicadas a la seguridad de los datos y a las prácticas tecnológicas. Los LP esperan respuestas detalladas que abarquen las estructuras de gobernanza de seguridad, los planes de respuesta a incidentes, los procedimientos de gestión de proveedores, los programas de capacitación de empleados y los controles técnicos como la autenticación multifactor y el cifrado.
Las respuestas genéricas ya no satisfacen. Los LP quieren detalles: ¿qué solución de MFA utilizan? ¿Cuándo fue su última prueba de penetración? ¿Quién imparte la capacitación de concientización en seguridad y con qué frecuencia? ¿Cuál es su plan de respuesta a incidentes y cuándo se probó por última vez? Los gestores de fondos que no puedan responder estas preguntas de forma creíble pierden la consideración para asignaciones.
Expectativas de monitoreo continuo
La debida diligencia inicial representa apenas el comienzo. Los LP sofisticados solicitan cada vez más certificaciones de seguridad continuas. Los reportes anuales SOC 2, los resúmenes de pruebas de penetración y los tableros de métricas de seguridad demuestran una vigilancia continua frente a un cumplimiento puntual. La expectativa refleja cómo los LP monitorean a las empresas en cartera: la seguridad no es una casilla que se marca una sola vez, sino una disciplina operativa continua.
Mejores prácticas de las firmas de PE líderes
Controles de seguridad de referencia
Las divulgaciones de ciberseguridad de Apollo de 2024 destacaron prácticas clave que implementan las firmas líderes: evaluaciones de vulnerabilidades y pruebas de penetración anuales para identificar y remediar debilidades antes de que los atacantes las exploten; autenticación multifactor en todos los sistemas, eliminando el acceso solo con contraseña; y programas anuales de capacitación de concientización en seguridad que aseguran que el personal pueda identificar y reportar amenazas.
Estos controles de referencia abordan los vectores de ataque más comunes. La MFA evita que las contraseñas comprometidas habiliten accesos no autorizados. La capacitación de concientización en seguridad reduce los ataques de phishing exitosos. Las pruebas de penetración identifican vulnerabilidades antes de que los atacantes las descubran. En conjunto, estas prácticas fundamentales previenen la mayoría de los ataques exitosos.
Estándares de seguridad de las empresas en cartera
Las firmas de PE líderes reconocen que las filtraciones en las empresas en cartera generan exposición reputacional y financiera para el GP. Han pasado de evaluaciones de seguridad ad hoc a marcos estandarizados aplicados en todas las carteras. Según el análisis de Thomas Murray, las firmas con una gestión eficaz de filtraciones cibernéticas brindan servicios de ciberseguridad de referencia a todas las empresas en cartera, y luego trabajan con cada empresa para elevar su postura de seguridad individual.
Este enfoque a nivel de toda la cartera genera economías de escala. Los precios negociados en herramientas de seguridad, los recursos compartidos de respuesta a incidentes y los programas de capacitación estandarizados benefician a toda la cartera. El equipo de seguridad del GP se convierte en un centro de excelencia en lugar de duplicar capacidades en cada inversión.
Presiones regulatorias en aumento
Los reguladores endurecieron la supervisión de la ciberseguridad de los gestores de fondos en 2024-2025. Las prioridades de examen de la SEC incluyen explícitamente las prácticas de seguridad de la información. Los fiscales generales estatales aumentaron la aplicación de los requisitos de notificación de filtraciones de datos. Las regulaciones específicas del sector, como los requisitos de ciberseguridad de la NYDFS, aplican a los gestores con operaciones en Nueva York.
El panorama regulatorio en evolución exige un cumplimiento proactivo. Esperar a una acción de aplicación señala una gobernanza inadecuada. Los gestores que demuestran programas de seguridad maduros —con políticas documentadas, respuesta a incidentes probada y evaluaciones periódicas— satisfacen a los reguladores durante los exámenes y tranquilizan a los LP que realizan debida diligencia.
Cómo construir un programa de seguridad que satisfaga a los LP
Estructura de gobernanza
La seguridad eficaz comienza con una responsabilidad clara. Designe a un ejecutivo senior responsable de la ciberseguridad, ya sea un CISO dedicado, el CFO o el COO. Esta persona es dueña del programa de seguridad, reporta a la dirección sobre la postura de riesgo y asegura recursos adecuados para las iniciativas de seguridad. Los LP quieren saber quién es responsable cuando preguntan sobre la gobernanza de seguridad.
Controles técnicos
Combine defensas técnicas en capas para crear una defensa en profundidad. El filtrado de seguridad del correo electrónico bloquea los archivos adjuntos maliciosos y los intentos de phishing. La detección y respuesta en endpoints identifica y contiene el malware. La segmentación de red limita el movimiento lateral si los atacantes vulneran las defensas perimetrales. El cifrado de datos protege la información en reposo y en tránsito. En conjunto, estos controles hacen que los ataques exitosos sean sustancialmente más difíciles.
Preparación para la respuesta a incidentes
Toda organización enfrentará eventualmente un incidente de seguridad. La preparación determina si los incidentes se convierten en filtraciones y si las filtraciones se convierten en catástrofes. Los planes documentados de respuesta a incidentes especifican quién hace qué durante un incidente. Los ejercicios de simulación prueban el plan antes de las emergencias reales. Las relaciones prenegociadas con investigadores forenses y asesores legales permiten una respuesta rápida cuando ocurren incidentes.
Gestión de la seguridad de proveedores
Los gestores de fondos dependen ampliamente de proveedores externos: administradores de fondos, custodios, proveedores de tecnología, plataformas en la nube. Cada relación con un proveedor crea una posible exposición de seguridad. Las evaluaciones de seguridad de proveedores antes de la contratación, los requisitos de seguridad contractuales y el monitoreo continuo aseguran que las prácticas de los proveedores no socaven su postura de seguridad.
Puntos clave
Puntos clave
- •El 68% de las firmas sufrieron ciberataques en 2023, y el reporte de IBM de 2024 muestra costos promedio de filtración cercanos a $5 millones, un aumento del 10% interanual.
- •Los LP ahora consideran la ciberseguridad como debida diligencia fundamental, con secciones del DDQ de ILPA que abordan específicamente la seguridad de los datos, la respuesta a incidentes y los controles técnicos.
- •Los controles de referencia —MFA, pruebas de penetración, capacitación de concientización en seguridad— previenen la mayoría de los ataques y satisfacen las expectativas de los LP en cuanto a seguridad fundamental.
- •Las firmas de PE líderes implementan marcos de seguridad estandarizados en todas las carteras, brindando servicios de referencia a todas las empresas en cartera mientras elevan las posturas individuales.
- •La supervisión regulatoria se intensificó en 2024-2025, con exámenes de la SEC que incluyen explícitamente las prácticas de seguridad de la información como áreas de enfoque prioritario.
Proteger los datos sensibles de los LP y de las empresas en cartera requiere una infraestructura con la seguridad como prioridad. La plataforma de Polibit está construida con controles de seguridad de nivel empresarial que incluyen cifrado en reposo y en tránsito, controles de acceso basados en roles y registro de auditoría integral. Agende una demo para conocer cómo nuestra arquitectura de seguridad respalda los requisitos de debida diligencia de los LP.
Fuentes
• IBM (2024). Cost of a Data Breach Report 2024 - Costo promedio de filtración cercano a $5 millones
• WTW (2024). Cyber Claims Analysis - Estadísticas de demandas de rescate promedio
• PEI Group/RSM (2025). Private Funds CFO Insights Survey 2025 - Expectativas de ciberseguridad de los LP
• Thomas Murray (2025). How Private Equity Leaders Turn Cyber Security Investment into Competitive Advantage
• S&P Global (2025). Private Equity Inflows to Cybersecurity Analysis - Tendencias de inversión